Открытая программа «Финансовое моделирование в проектах ГЧП: практические аспекты»

День 1. Теория финансового моделирования, ключевые функции Excel

9.30 - 10.00 Регистрация участников. Утренний кофе.

10.00 - 10.30 Цели и задачи семинара, план семинара, опрос участников семинара в отношении их опыта и ожиданий от семинара.

10.30 – 11.00 Основы финансового моделирования:

  • основные понятия: финансовая модель, инвестиционный проект, проектное финансирование;
  • роль и цели финансовых моделей в анализе инвестиционных проектов;
  • использования финансовых моделей на разных этапах реализации инвестиционных проектов

11.00 – 11.45 Финансовая отчетность, используемая в финансовом моделировании:

  • формы финансовой отчетности (баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств) и их особенности;
  • взаимосвязь различных форм финансовой отчетности;
  • влияние типовых операций, моделируемых в финансовых моделях, на каждую из форм отчетности

11.45 - 12.00 Кофе-брейк

12.00 – 13.00 Показатели эффективности инвестиций:

  • основные показатели инвестиционной оценки: чистый приведенный доход (NPV), внутренняя норма доходности (IRR), простой и дисконтированный периоды окупаемости (PP и DPP);
  • специфика проектов государственно-частного партнерства

13.00 – 14.00 Обед

14.00 – 16.30 Практикум «Базовые функции Excel, применяемые при подготовке финансовых моделей»:

  • функции даты и времени,
  • логические функции,
  • функции ссылок и массивов,
  • математические и статистические функции,
  • финансовые функции

16.30-16.45 Кофе-брейк

16.45 – 18.00 Практикум «Базовые функции Excel, применяемые при подготовке финансовых моделей» - продолжение:

  • многоуровневые формулы,
  • функции проверки ошибок.

День 2. Финансовая модель проекта ГЧП – часть 1

Второй и третий дни сфокусированы на практикуме по построению полноценной финансовой модели проекта ГЧП (на основании шаблона, предоставленного тренерами), включая запись макросов для целей подбора Платы концедента. Предполагается, что участники второго и третьего дней имеют развитые навыки работы с MS Excel и финансовой отчетностью.

9.30-10.00 Сбор участников. Утренний кофе.

10.00 - 10.30 Цели и задачи семинара, план семинара, опрос новых участников семинара в отношении их опыта и ожиданий от семинара.

10.30 – 11.00 Принципы финансового моделирования:

  • общий подход к моделированию и прогнозированию;
  • процесс построения и структурирования финансовой модели;
  • планирование архитектуры модели, основные блоки финансовой модели и взаимосвязь между ними (лист допущений, лист расчетов, лист с результатами: три формы финансовой отчетности и т.д.)

11.00 – 11.15 Входные данные (допущения) финансовой модели:

  • основные источники допущений модели и примеры их использования (технические, операционные, макроэкономические параметры проекта).

11.15 – 11.45 Практикум «Входные данные (допущения) финансовой модели»:

  • работа с листом допущений в шаблоне учебной модели;
  • построение в модели динамического графика реализации проекта (timeline);
  • индексация (учет инфляции в модели).

11.45 - 12.00 Кофе-брейк

12.00 – 13.00 Лекция «Роль финансовой модели в оценке эффективности и сравнительного преимущества проектов ГЧП – обзор ФЗ №224 "О государственно-частном партнёрстве».

13.00 – 14.00 Обед

14.00 – 16.30 Практикум «Моделирование основных операционных показателей проекта ГЧП»

  • выручка,
  • капитальные затраты,
  • операционные затраты,
  • оборотный капитал (дебиторская задолженность, кредиторская задолженность по видам доходов и расходов)
  • амортизация.

16.30 - 16.45 Кофе-брейк

16.45 – 18.00 Финансовая модель: источники финансирования инвестиционного проекта:

  • собственные средства;
  • кредитное финансирование;
  • государственная поддержка;
  • небанковское внебюджетное финансирование

18.00-18.30 – Вопросы - ответы

День 3. Финансовая модель проекта ГЧП – часть 2

9.30-10.00 Сбор участников. Утренний кофе.

10.00 – 11.45 Практикум «Моделирование блока финансирования»:

  • собственные средства;
  • кредитное финансирование;
  • государственная поддержка: Капитальный грант, Плата концедента.

11.45 - 12.00 Кофе-брейк

12.00 – 13.00 Экспертная сессия «Ключевые аспекты рассмотрения финансовой модели финансирующими организациями»

13.00 – 14.00 Обед

14.00 – 15.30 Практикум «Результаты финансовой модели»:

  • баланс;
  • отчет о прибылях и убытках;
  • отчет о движении денежных средств

15.30 – 16.30 Практикум «Моделирование показателей инвестиционной привлекательности проекта».

Результаты финансовой модели: анализ инвестиционной привлекательности проекта c точки зрения разных участников проекта:

  • с точки зрения долевых инвесторов (NPV, IRR);
  • с точки зрения государства (бюджетная эффективность);
  • с точки зрения кредитных организаций (DSCR - коэффициент покрытия долга)

16.30 – 16.45 Кофе-брейк

16.45 -  18.00 Практикум «Оптимизация финансовой модели»:

  • использование макросов для проведения автоматического подбора параметров модели;
  •  подбор размера Платы концедента при помощи макроса;
  • анализ чувствительности к изменению входящих параметров.

18.00-18.30 – Подведение итогов. Вручение документа, подтверждающего прохождение курса.

▲ Наверх